兄弟姐妹(mèi)们啊，今天风水轮流转，终(zhōng)于新能源反攻了(le)！

　　先来看一则今天新能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做(zuò)AI的人便都(dōu)看着他笑(xiào)，有的叫(jiào)道，“XXX，新能(néng)源反弹还不(bù)卖吗！” 他不回(huí)答，对柜里说，“温两(liǎng)碗酒，要一(yī)碟茴(huí)香豆。”便排出(chū)九文大钱。他(tā)们又故意的高声嚷(rǎng)道，“你昨天还在说抄底新能源，新能源每次的反弹就(jiù)一(yī)下(xià)”

　　XXX睁(zhēng)大眼睛说(shuō)，“新能源赛道稳定，走势(shì)终将完美…” “什么走势完(wán)美？新能(néng)源的每一次反弹，都是做(zuò)AI 的好时(shí)机啊，你敢说(shuō)不(bù)是吗” “你现在给别人吹新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额(é)上的青(qīng)筋条条绽(zhàn)出，争辩(biàn)道(dào)，“AI现在是(shì)概念炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新(xīn)能源马上(shàng)到业绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会(huì)发现的(de)”，接连便(biàn)是难(nán)懂的话，什(shén)么“增长韧性(xìng)不改，估值修(xiū)复(fù)，贝塔回归(guī)，拐点(diǎn)明确，反转在即”之类的(de)。引得众(zhòng)人(rén)都哄笑(xiào)起来(lái)，店内外充(chōng)满了(le)快活的(de)空气。

　　截至收(shōu)盘沪指跌0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板(bǎn)指涨1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上涨，1556只个股(gǔ)下跌。北向(xiàng)资金净买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰勒终于(yú)可以写一(yī)下大涨原(yuán)因了。

　　原(yuán)因也很简单(dān)，今天主打的(de)就是一个新能源赛道股的(de)超跌反弹，风格突(tū)然(rán)暴力转换，新能源大(dà)反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人(rén)工智(zhì)能概念股(gǔ)全(quán)线下挫(cuò)，算(suàn)力(lì)方向(xiàng)中(zhōng)科(kē)曙光、紫光股份(fèn)、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网(wǎng)络、博创科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工(gōng)业富联(lián)、风语筑跌(diē)停，拓尔思(sī)、软通动(dòng)力跌超10％。

　　工业富联(lián)又一次闪崩，消息面上，微(wēi)软(ruǎn)、Meta近期削减服务器(qì)订单(dān)规(guī)模。其中，微(wēi)软全(quán)年(nián)调(diào)降幅度最高达30％，主要集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券(quàn)商也发来(lái)了解读：【客观看待数(shù)通砍单传(chuán)闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了(le)服务器(qì)订(dìng)单，我们呼吁大家客(kè)观看待(dài)。

　　首(shǒu)先，云商(shāng)在年初(chū)给(gěi)到的23年(nián)Capex指(zhǐ)引已比较悲(bēi)观，据(jù)此前(qián)产业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，四家大厂有(yǒu)2家是下(xià)滑的，1家持平，1家有(yǒu)增(zēng)长，factset的一致预期看23年云商capex增(zēng)长为4％。因此服务(wù)器(qì)，尤其是通(tōng)用服务器的需求(qiú)放缓完全在预期(qī)内；

　　而(ér)本(běn)轮(lún)AI大模(mó)型的(de)浪潮主要拉动AI服(fú)务器。从光模块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊(xùn)砍单(dān)消息确认，因此(cǐ)200G/400G需求走弱，在Q1收入端(duān)已有充分反映。

　　其(qí)次，微软在最新的业绩(jì)会上Capex指(zhǐ)引乐观，预计后续(xù)财季(jì)Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这里用(yòng)词(cí)是material）环(huán)比增长，主要受(shòu)Azure AI拉(lā)动 。后续也将(jiāng)根据业务反馈及用(yòng)户(hù)转化率，继(jì)续(xù)加(jiā)大(dà)AI的投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预计下个财季Azure收入(rù)同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增(zēng)速(sù)拉动来(lái)自AI。

　　今(jīn)天(tiān)的市(shì)场就分析到(dào)这了(le)。

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