就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结(jié)，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名(míng)投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每(měi)股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权(quán)，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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