大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基(jī)金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合(hé)来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基(jī)本(běn)清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了(l富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗e)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调(diào)整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一(yī)条结构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期(qī)高度(dù)依赖(lài)交易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府(fǔ)支(zhī富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗)持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。<富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗/p>

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整需(xū)求出(chū)现集(jí)中释放(fàng)。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式(shì)。

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